Gestion du portefeuille
Pour le fonds régulier
La gestion d'un portefeuille doit se faire conformément à la politique de placement établie. Le portefeuille de référence suivant a été adopté par le comité de retraite en date du 4 juin 2021.
Classes d'actif | Portefeuille de référence | Indices de référence |
Placements publics | ||
Titres à revenu fixe | 20 % | |
Obligations | 8,5 % | Combo* : indice FTSE TMX Canada obligations court terme provincial |
1,5 % | Indice FTSE TMX Canada obligations universel provincial | |
Hypothèques commerciales | 10 % s | 1,5 % + FTSE TMX fédéral court terme |
Titres à revenu variable | 70 % | |
15 % actions canadiennes | Indice composé S&P/ TSX rendement plafonné | |
35 % actions étrangères | Indice MSCI mondial ex-Canada** | |
10 % actions mondiales de petite capitalisation | Indice MSCI mondial petite capitalisation** | |
10 % actions de pays émergents | Indice MSCI pays émergents | |
Sous-total : placements publics | 90 % | |
Placements privés | ||
Titres à revenu fixe | 10 % | |
Dette privée | 5 % | Combo*** : 3 % + Indice FTSE TMX Canada obligations court terme provincial et Indice FTSE TMX Canada obligations universel provincial |
Titres à revenu variable | 5 % | Combo*** : 3 % + 50 % Indice composé S&P/TSX plafonné |
Sous-total : placements privés | 10 % | |
TOTAL | 100 % |
*L'indice de référence applicable pour les obligations est établi selon les modalités prévues au mandat de gestion avec le gestionnaire obligataire choisi.
**Il faut tenir compte de l'effet superposé de la couverture contre le risque de change de base sur le dollar américain. Le portefeuille de référence prévoit une couverture de 50 % des mandats d'actions, de 0 % sur les titres immobiliers et de 100 % pour les autres mandats sur une devise dont la valeur excède 10 % du portefeuille total.
*** L'indice de référence d'un mandat en placements privés doit représenter le budget de risque de la stratégie applicable selon l'Annexe VI.
Détail de la couverture de base
Mandat | Couverture applicable au taux neutre | Allocation de référence | Pourcentage exposé en $US | Total de la caisse à couvrir |
17,5 % actions américaines | 50 % | 17,5 % | 100 % | 8,75 % |
5 % obligations de marchés émergents | 100 % | 5 % | 100 % | 5,00 % |
13,75 % |
Pour le fonds conservateur
Le portefeuille de référence suivant, applicable au fonds conservateur, a été adopté par le comité de retraite en date du 18 novembre 2005.
Classes d'actif à considérer (allocation et diversification de base du portefeuille) | Indices de référence | ||
80 % revenus fixes | 80 % obligations canadiennes gouvernement court terme | Indice obligataire FTSE TMX Univers gouvernement court terme | |
20 % revenus variables | 20 % actions canadiennes de grande capitalisation | Indices S&P TSX 60 |