Présentation de mémoire : Optimisation de portefeuille par les couples

Description :

CONFÉRENCIÈRE : Cylia Chakir

Résumé :

Ce mémoire propose une méthode d'optimisation de portefeuille combinant copules Vine et mesures de risque avancées (CVaR, eVaR, Expectile) pour capturer les dépendances non linéaires, asymétriques et les queues épaisses, limites des modèles classiques. Après un cadre théorique (Markowitz, risque cohérent, ARIMA‑GJR‑GARCH) et méthodologique (copules, décompositions Vine, estimation et sélection), deux applications empiriques sont menées sur des devises (quotidiennes, 2015‑2025) et des produits agricoles québécois (mensuelles, 2000‑2025). Les structures D‑Vine et R‑Vine offrent le meilleur ajustement, et la CVaR couplée à la R‑Vine présente le compromis risque/stabilité optimal (validé par Ledoit‑Wolf). Un paradoxe est mis en évidence : un meilleur ajustement statistique (AIC/BIC) ne garantit pas un portefeuille moins risqué. Ces travaux confirment l'apport des copules Vine pour l'allocation d'actifs et ouvrent la voie à l'intégration de contraintes pratiques, à l'élargissement des univers d'actifs et à des backtests hors échantillon.

 

MEMBRES DU JURY :

Taoufik Bouezmarni, directeur de recherche

Shengrui Wang, évaluateur interne

Éric Marchand, président rapporteur