Le programme et sa raison d'être

Au cours des deux dernières décennies, les phénomènes de la libéralisation des échanges et de décloisonnement des institutions financières ainsi que les développements technologiques dans le domaine des communications ont radicalement changé l'industrie des services financiers. Ainsi a-t-on vu apparaître de nouveaux produits financiers, de nouvelles façons de négocier et d'échanger des titres et surtout, le remplacement des centres financiers traditionnels par un réseau complexe de communication qui ne connaît pas de frontière.

«L’organisation traditionnelle des marchés a muté vers des marchés virtuels où acheteurs et vendeurs peuvent venir de tous azimuts.»

La réalité de l'industrie des services financiers des années 2000 se caractérise maintenant par l’utilisation intensive des moyens technologiques de communication.  L’organisation traditionnelle des marchés a muté vers des marchés virtuels où acheteurs et vendeurs peuvent venir de tous azimuts. Cette mutation dans le domaine de la finance de marché, même si elle a d’abord été causée par la croissance exponentielle des moyens de communication et par le phénomène général de la mondialisation, nécessite de la part de l’analyste financier le développement de nouvelles compétences et de nouvelles expertises en informatique et en systèmes d’information.

Près d’une douzaine d'universités à travers le monde qui se sont dotées des moyens pour suivre l'évolution des pratiques en matière de placement. Toutefois, leurs programmes de formation se limitent à une des trois fonctions du processus de placement, soit « négociation et transaction en salle de marché » (opérations du Front Office) et négligent d'intégrer les opérations du "middle" et du "back office".

Le microprogramme en Finance de Marché a comme objectif de former des analystes qui maîtrisent l'environnement technologique dans lequel évoluent les gestionnaires financiers. En fait, il met à profit le Laboratoire d’Enseignement et de Recherche en Finance (LEREF) de la Faculté d’administration qui permet de simuler l’environnement réel dans lequel nos diplômés oeuvreront à la sortie de l’Université : flux de données en temps réel, services d'information continue et équipements scientifiques de pointe (ordinateurs, périphériques, langages de programmation évolués et logiciels).

Le microprogramme en Finance de Marché permettra aux étudiantes de compléter l’acquisition des compétences requises pour occuper un emploi dans l’industrie des valeurs mobilières et de la gestion de portefeuilles (firmes de courtage, banques, trust, compagnies d’assurance, fonds de pension, etc.) Plus spécifiquement, le microprogramme vise à compléter la formation des étudiants dans le processus opérationnel en matière de placement et de gestion de portefeuilles. Ce processus comprend trois types d’opération :

  1. les opérations de négociation et de transaction en salle de marché (opérations du Front Office),
  2. les opérations de validation, d’évaluation de la performance et de gestion et de suivi des risques (opérations du Middle Office),
  3. les opérations qui permettent de colliger les informations sur chaque transaction et d'en faire le suivi contractuel et légal : confirmation, règlement, livraison et comptabilité (opérations du Back Office).

Dans un premier temps, la clientèle étudiante inscrite au microprogramme se familiarisera avec les plates-formes informatiques qui permettent d’obtenir des données en temps réel (Bloomberg, Reuters, MoneyLine, StarQuote). Dans un deuxième temps, les étudiants et les étudiantes apprendront à programmer leurs propres utilitaires d’analyse, et à utiliser les progiciels spécialisés pour traiter des quantités phénoménales d’information en quelques minutes. Enfin, ils pourront mettre à profit les connaissances acquises pour évaluer les modèles permettant d’établir le prix des titres financiers ainsi que leurs risques.

«Les cours de ce microprogramme se veulent avant tout une expérience pratique des méthodes de gestion de portefeuille.»

Actuellement, aucune université n'offre de formation intégrée portant sur l'ensemble du processus de placement, les programmes existants se limitant à l'une ou l'autre des fonctions de ce processus. La Faculté d'administration innovera donc en formant à l’aide d’application pratique des candidats dont les compétences couvriront l’ensemble du processus de placement. Ce microprogramme se distingue en mettant l’accent sur l’apprentissage via des simulations et des mises en situations concrètes. Les cours de ce microprogramme se veulent avant tout une expérience pratique des méthodes de gestion de portefeuille.

Ce microprogramme sera offert aux finissants du programme de B.A.A. ayant complété au moins 60 crédits de même qu'aux étudiantes et étudiants du M.B.A. et de la M.Sc. – concentration finance. Nous estimons qu’entre 100 et 120 personnes s’y inscriront chaque année puisque la polyvalence de formation répondra à la demande du marché du travail.

Les avantages pour les futurs employeurs sont majeurs. D'abord, ils n'auront pas à débourser des frais substantiels de formation. Par ailleurs, ils pourront compter sur des ressources qui, dès leur sortie de l'université, maîtriseront l'ensemble des nouveaux outils de prise de décision du métier de négociateur ou d’arbitragiste. Ce dernier élément est un attrait apparent du microprogramme; de telles qualifications n’étant pas nécessairement acquises par les finissants universitaires gradués et post-gradués.

Le négociateur est un analyste financier spécialisé dans la négociation et l’exécution des transactions sur les titres financiers, alors que l’arbitragiste est un analyste financier qui recherche les anomalies au niveau des prix (par exemple, les écarts de cours acheteur – vendeur hors de l’ordinaire) dans le but d’en tirer un avantage.